Recuperación significativa de precios y rentabilidad, punto de inflexión en el ciclo de la industria

Hasta el 24 de marzo, el precio de referencia del DMC de silicona alcanzó los 14.400 RMB por tonelada, lo que representa un aumento del 5,11 % en comparación con principios del mes anterior, manteniendo la tendencia alcista desde el inicio del año. En lo que va del año, el precio promedio del DMC ha aumentado un 11,5 %, y algunas empresas líderes han registrado por primera vez márgenes de ganancia positivos (margen de ganancia de 371,88 RMB por tonelada en la semana del 21 de marzo).

Por el lado de la oferta, se ha producido una contracción debido a la reducción conjunta de la producción en el sector. Un total de 1,82 millones de toneladas de capacidad de producción están en mantenimiento (aproximadamente el 53 % de la capacidad total en China), y la fase de expansión de la capacidad ha llegado a su fin (solo queda un proyecto de 100.000 toneladas anuales de Xingfa en Mongolia Interior, que está previsto para junio). Como resultado, la oferta sigue siendo limitada.

Por el lado de la demanda, el mercado muestra signos de recuperación. Se acerca la temporada alta, y la demanda de los sectores de la construcción y la electrónica crece de manera estable. Además, sectores emergentes como la energía fotovoltaica y los vehículos eléctricos están impulsando rápidamente la demanda, lo que contribuye a la reducción de inventarios.

Mejora significativa en el equilibrio entre oferta y demanda, nuevos sectores como motores de crecimiento

La capacidad de producción de DMC de silicona en China ha aumentado de 1,515 millones de toneladas en 2019 a 3,44 millones de toneladas en 2024. Sin embargo, en 2025 solo se agregarán 100.000 toneladas de capacidad, lo que aliviará significativamente la presión sobre la oferta.

El índice de operación de la industria ha aumentado del mínimo del 67,5 % en febrero al 80,69 %, con la reactivación progresiva de instalaciones tras el mantenimiento. Sin embargo, la producción sigue operando a menor capacidad.

Por el lado de la demanda, el crecimiento se ve impulsado tanto por sectores tradicionales como emergentes. La construcción (25 % del consumo) y la electrónica (23 %) se benefician de la recuperación del sector inmobiliario (mayor compraventa de viviendas de segunda mano, aceleración de la inversión en infraestructuras) y la mejora del consumo.

En el sector fotovoltaico, el auge global de las energías renovables ha aumentado la demanda de materiales de silicona para encapsulación y adhesión en paneles solares. Se estima que esta demanda crecerá más del 20 % anual.

En el sector de los vehículos eléctricos, la demanda de silicona ha aumentado debido a su uso en el sellado de baterías y componentes ligeros. Para 2024, se espera una producción de 11,71 millones de vehículos eléctricos, con un consumo de silicona estimado en 210.000 toneladas.

Exportaciones en fuerte crecimiento

En 2024, China exportó 546.000 toneladas de productos intermedios de silicona, lo que representa un aumento del 34,2 % en comparación con el año anterior. Los principales mercados de exportación fueron Corea del Sur, India y Estados Unidos.

Mayor concentración en la industria, consolidación de las empresas líderes

Las cinco principales empresas chinas (incluyendo Hoshine Silicon Industry, Dongyue Silicone y Xingfa Group) representan más del 62 % de la capacidad total de producción, consolidando una estructura de mercado dominada por un líder y varios competidores fuertes.

Las empresas líderes han fortalecido su competitividad a través de la innovación tecnológica (como el desarrollo de productos de silicona de alta gama) y la integración en la cadena de valor (como la expansión de Hoshine en toda la cadena de la industria fotovoltaica). En febrero, algunas empresas aumentaron los precios de salida del DMC entre 200 y 500 RMB por tonelada, lo que refleja su firme intención de mantener los precios.

Tendencias futuras: transición a productos de alto valor y reequilibrio del mercado

La evolución de los sectores fotovoltaico y de vehículos eléctricos está impulsando la demanda de materiales de silicona de alto rendimiento, lo que obliga a la industria a mejorar su tecnología. Se espera que la oferta solo crezca un 3 % en 2025, mientras que la demanda podría aumentar más del 5 %, lo que respaldará aún más la recuperación de precios y rentabilidad.

Actualmente, la industria de la silicona se encuentra en un punto de inflexión con una mejora en la dinámica de oferta y demanda. La recuperación de precios y ganancias es evidente, y la demanda de sectores emergentes se ha convertido en el principal motor de crecimiento.